Saiba o que é o Rating Soberano e como é determinado. Aprenda mais sobre este conceito de economia para estar a parte de tudo. Melhore a sua educação financeira.

Seguindo com a série de conceitos de economia e finanças que publicamos no Negócios e Dinheiro, neste artigo vamos explicar o que é o rating soberano e como é determinado. Os ratings são classificações, que podem ser atribuídas a países, empresas, bancos e também, a ativos financeiros específicos. As três empresas mais conhecidas e seguidas pelos seus ratings são as três empresas norte-americanas Standard and Poor’s, Moody’s e Fitch.

Embora existam outras que empresas reputadas, por exemplo, a IBCA, que é muito conhecida pelos seus ratings e análises dos participantes no setor financeiro, e que foi comprada pela Fitch. No entanto, também existem outras tentativas de criar agências de rating, como já foi o caso da Europa – mas acabou em nada, ou a tentativa da China em tornar credível a sua agência oficial, a Dagong Global Credit Rating Co., Ltd. Continue lendo para saber a origem destas classificações financeiras, a sua importância e metodologia.

Guia completo sobre o Rating Soberano

Originalmente, os ratings foram criados para investidores institucionais, os fundos de pensões, e as empresas de seguros, que tinham uma avaliação independente dos riscos e da qualidade do investimentos.

Ao nível da classificação, permitia que os investidores pudessem fixar um custo de financiamento e um nível de preço de capital que lhes evitava a necessidade de ter que pedir análises exaustivas independentes cada vez que considerassem a possibilidade de investir em dívida de um emissor, através da entrada no capital de uma empresa ou nas emissões de dívida de países ou regiões.

Baseado na sua credibilidade, as empresas de rating tornaram-se numa referência para os investidores para a análise de risco e do nível de qualidade das emissões de dívida e também, a qualidade dos emissores (empresas, bancos e países) pagarem de volta o dinheiro emprestado. Com o tempo, os investidores começaram a pedir esses ratings com o objetivo de ter acesso ao máximo de informação e poder decidir sobre o investimento.

Importância do rating para investidores

O objetivo é conseguir um rating alto. Primeiro, com uma classificação alta, as empresas de rating estão a declarar que a dívida é de qualidade e, como consequência, a sua possibilidade de pagamento é mais provável. Com esta informação, os investidores podem fixar um custo de financiamento, a rentabilidade, que exigem para cobrir os riscos da operação.

Segundo, um rating melhor amplia a quantidade de fundos de investimento que uma emissão de obrigações tem disponível para o seu investimento. Quanto maior for a classificação, maior serão os níveis de capital disponível para investir numa só emissão, o que por sua vez vai diminuir o risco da empresa, banco ou país, assim como baixar os juros pagos pelo empréstimo.

Metodologia dos rating soberanos

Embora as três grandes agências de rating tenham a sua própria metodologia de fixação do rating, esta metodologia é muito similar entre ambas, por isso apenas vamos falar sobre a metodologia da Standard and Poor’s (PDF), como exemplo sobre como é feita a classificação das emissões de dívida soberanas. Abaixo fica um esquema com a metodologia utilizada.

Resumo da metodologia para classificação do Rating Soberano – Standard & Poor’s

Os cinco pontos-chave que formam o fundamento do estabelecimento de um rating soberano, resumidos no fluxograma disponível acima, são os seguintes:

1. Eficácia institucional e riscos políticos, refletidos na pontuação política, incluindo os riscos de instabilidade política, os impactos económicos e sociais sobre a situação política e as relações entre as instituições políticas e organizações multilaterais e supranacionais.
2. A estrutura económica e perspectivas de crescimento, refletidas na pontuação económica.
3. A liquidez externa e a posição líquida de investimento internacional, refletida na pontuação externa, incluído na análise e fixação de riscos contingentes e da disponibilidade de financiamento e apoio financeiro de organizações multilaterais e supranacionais.
4. Desempenho e flexibilidade fiscal, somada ao peso da dívida, o imposto tem importância na pontuação.
5. A flexibilidade monetária é refletida na pontuação monetária.

Cada um destes parâmetros é fixado com base numa pontuação de 1 a 6, de acordo com diversos fatores quantitativos, qualitativos, políticos e económicos. Estas diferentes pontuações são combinadas para determinar o rating.

Quando se estabelece um rating, as agências têm em conta se existe uma perspetiva de tendência negativa, que é quando estimam que o movimento mais provável será a redução do rating, ou uma perspetiva positiva, que é quando estimam que o movimento seguinte mais provável é a subida do rating.

Investment Grade ou Junk bonds

Uma classificação importante é o que se denomina por rating Investment Grade, ou de grau mínimo de qualidade do investimento. No caso da Standard and Poor’s, o nível mínimo de Investment Grade é BBB-, mesmo acima do BB+, quando se converte em Junk bond ou obrigações lixo, onde o risco de pagamento dos juros e do dinheiro emprestado é bastante questionável. Está claro que as obrigações que baixam do nível de lixo recebem margens de risco, custos financeiros e rentabilidades muito mais altas que as outras classificações.

Saiba qual é a definição de Bens. Descubra como está relacionada com a economia e o mercado em geral. Aproveite para melhorar a sua educação financeira.

Bens é o plural da palavra bem, que tem a sua origem no termo latim bene. Podem estar relacionados com três grandes conceitos de uso: o bem filosófico, o bem económico e o bem jurídico. Na filosofia, o bem é a noção antagónica do mal. Trata-se de um valor tautológico outorgado à ação de um indivíduo. O bem é aquele desejável, embora nem todas as pessoas desejem o mesmo. Por outras palavras, algo que está bem para uma pessoa pode não estar para outra. Continue lendo para saber o significado da palavra bens.

Os bens económicos, por sua parte, são os bens escassos que se adquirem num mercado através do pagamento de um determinado preço. Podem ser materiais ou imateriais, mas todos os bens económicos possuem valor e são susceptíveis de ser valorizados em termos monetários. Está relacionado com o mercado e a economia.

Existem diversas classificações para os bens económicos: podem mencionar-se os bens móveis (que se podem comercializar a nível nacional e internacional), os bens imóveis (só podem consumir-se ou utilizar-se a nível na economia em que se produzem. Por exemplo: uma casa), os bens complementares (que tendem a utilizar-se em conjunto, como os veículos e o combustível), os bens sustitutivos (que competem dentro do mercado, como a manteiga ou a margarina), os bens de consumo (não procuram produzir outros bens ou serviços) e os bens de capital (fatores de produção que se destinam à produção de bens de consumo), entre outros.

Por último, cabe mencionar que os bens jurídicos são aqueles que estão protegidos pela lei. É importante destacar que o interesse social não é um bem jurídico até que não é protegido por leis.

Saiba o que são as taxas de juros. Descubra porque razão é aplicada uma percentagem nos créditos, depósitos a prazo, entre outros produtos financeiros.

As taxas de juros são o preço do dinheiro. Se uma pessoa, empresa ou governo necessitar de dinheiro para comprar bens ou financiar as suas operações, e solicitar um crédito, os juros que paga sobre o dinheiro emprestado será o custo que tem que pagar por esse serviço.

Como em qualquer produto, é cumprida a lei da oferta e procura: quanto mais fácil é conseguir dinheiro (maior oferta e maior liquidez), menor vai ser a taxa de juro aplicada. Pelo contrário, se não houver dinheiro suficiente para emprestar, a terá que pagar mais juros. Continue lendo para saber como os juros influenciam a economia e os benefícios.

Guia de Taxas de Juro

No âmbito da economia e finanças, o conceito de juros faz referência ao custo que tem um crédito ou bem. Trata-se de um termo que, permite descobrir qual o proveito, utilidade, valor ou ganho de uma determinada coisa ou atividade. Normalmente, são utilizadas pelos Bancos Centrais de cada país (no caso de Portugal, é o Banco Central Europeu), de forma a travar a inflação, através do aumento do taxa de juro diminui-se o consumo, e através da diminuição da taxa de juro é possível evitar uma recessão económica.

Como influenciam as taxas de juros na economia?

As taxas de juros baixas ajudam a economia a crescer, já que facilitam o consumo e por isso, a procura de produtos. Quanto mais produtos as pessoas compram, maior será o crescimento económico. Contudo, o lado negativo, é que este consumo tem tendência inflacionarias e poderá incentivar muitas pessoas a consumir mais do que podem pagar, entrando em endividamento.

As taxas de juros altas favorecem a poupança e diminuem a inflação, já que o consumo diminui ao aumentar o custo das dívidas. Mas ao diminuir o consumo, a economia também cresce menos. Nestas alturas, as famílias tendem a investir dinheiro em depósitos a prazo e outros produtos financeiros de baixo risco. Esse tipo de investimento usa taxas de juro compostas. Entenda melhor como funcionam as taxas de juros compostas e simples.

Taxa de juros simples

A taxa de juros simples agrupa todos os juros que são ganhos ao longo do investimento graças ao capital inicial. Cabe mencionar, que os juros derivados do capital investido não acumulam com o mesmo, de forma a produzir juros mais altos no seguinte pagamento. Isto supõe que os juros gerados pelo capital investido serão sempre iguais em todos os períodos, caso a taxa não varie nem o prazo.

Taxa de juros composta

A taxa de juros composta, em troca, permite que os juros obtidos anteriormente não sejam retirados do investimento e voltem a ser reinvestidos e sejam adicionados ao capital inicial. Assim, a cada pagamento de juros você irá receber mais dinheiro. Perceba um pouco melhor como funcionam os juros compostos.

Descubra quais são os diferentes tipos de inflação que existem. Melhore a sua educação financeira. Saiba mais coisas sobre inflação!

A inflação é a variação em alta dos preços. Em sentido contrário, uma variação em baixa dos preços – conhecida por deflação. Anteriormente, já falamos aqui, no Negócios e Dinheiro, que a inflação é uma ferramenta útil para compreender melhor como o ritmo de crescimento dos preços afeta a economia de um país e as suas finanças pessoais.

Neste artigo, vamos encontrar alguns tipos e como cada um deles tem efeitos práticos na economia do seu país e, por extensão, à sua economia pessoal.

Guia sobre Tipos de Inflação

Em função da magnitude da alta de preços, é possível considerar os três tipos de inflação: a inflação moderada, a inflação galopante e a hiperinflação. Para compreender melhor o conceito de cada um destes tipos e quando devem ser usados, continue a ler para ter acesso à descrição detalhada.

Inflação moderada

É considerado inflação moderada quando os preços aumentam de forma lenta e, como consequência disso, mantêm-se relativamente estáveis. Nesta situação, existe a confiança na economia do país e as pessoas tendem a depositar dinheiro nos bancos, através de produtos de depósitos remunerados a longo prazo, para que o seu dinheiro não desvalorize ao longo do tempo.

Inflação galopante

A inflação galopante tem lugar quando a alta de preços dispara e para um período anual, os preços aumentam em taxas com mais de um dígito, isto é, para 15%, 30% ou até 130%. Num país com esta situação de inflação galopante, o dinheiro perde valor a uma velocidade vertiginosa, por isso, surgem mudanças de impacto na economia. Nestes casos é muito habitual que os contratos de fabricação ou entrega de produtos e serviços inclua um cláusula relacionada com o índice de preços ou até com uma moeda estrangeira, de tal maneira a que permita executar o trabalho com garantia de estabilidade para ambas as partes. Se os preços das matérias primas subirem exageradamente, dificilmente se poderia manter o preço de venda fixado anteriormente. Nestas situações, a população tende a viver com o justo e necessário, sem luxos ou coisas que sejam imprescindíveis para o sustento diário.

Hiperinflação

A hiperinflação é um caso particular de inflação, que tem lugar quando a subida dos bens ao longo de um ano é exagerada, em que a taxa de subida dos preços chega até aos 1000%. Uma situação de hiperinflação reflete um estado de profunda crise económica, dado que o dinheiro desvaloriza a um ritmo alarmante e a capacidade das pessoas para comprar bens e serviços com a moeda é quase nula. Produz-se uma hiperinflação quando o governo financia os seus gastos através da introdução de moeda num mercado sem controlo.

Estagflação

Além dos anteriores tipos de inflação em função da magnitude da alta do preço dos bens, existem outros conceitos económicos relacionados, como é o caso da estagflação. A estagflação é uma situação de inflação, acompanhada de um cenário de crescimento económico nulo ou de crescimento negativo e uma taxa de desemprego alta.

Esta situação aconteceu, por exemplo, quando na década de 70 o preço do petróleo aumentou. No Japão, também ocorreu depois de rebentar a bolha imobiliária nos anos 80. É uma situação muito complicada para os cidadãos e para os governos, ao se tornar muito difícil implementar políticas e medidas que permitam sair desta crise. Segundo os economistas, esta é a situação mais complicada que a economia de um país pode atravessar.

Conheça a definição mais completa para a palavra mercado. Descubra o conceito económico deste termo. Melhore a sua educação financeira com o Negócios e Dinheiro.

Do latim, e mais exatamente do termo mercatus, é onde encontramos a origem etimológica da palavra mercado. Um termo que é usado com muita frequência na sociedade atual para referir-se a todos os sítios públicos em que, nos dias estabelecidos, é possível comprar e vender diversos produtos.

Ao investigar a definição de mercado e avaliar a sua função, é possível descrever o âmbito, já que seja físico ou virtual, no qual são geradas as condições necessárias para trocar bens e serviços. Cabe ressaltar que o mercado aparece como uma forma de unir vendedores e comprados, o que permite definir um sistema baseado na oferta e procura. Continue lendo, para conhecer como este termo está relacionado com dinheiro e negócios.

Significado de Mercado

Os primeiros mercados que apareceram na história da humanidade tinham a troca como método base. Com a massificação do dinheiro, começaram a desenvolver-se outras formas de comércio. Por usa vez, o aumento da produção gerou o aparecimento de intermediários entre os produtores e consumidores finais.

A economia, segundo as caraterísticas do mercado, contempla a existência de diversos tipos de mercados. É possível encontrar mercados de todo o tipo, desde de venda e compra de bens usados, fruta, alimentos, entre outras coisas de valor que consumimos no dia a dia. Além disso, também existem diversos mercados financeiros, onde é possível negociar, por exemplo, divisas, obrigações, ações, futuros e opções.

O mercado ideal – com um funcionamento perfeito – é conseguido quando nem os compradores nem os vendedores têm a capacidade de interferir no preço final do bem ou do serviço trocado. Este sistema é afetado com o aparecimento de monopólios, que fixam os preços por vontade própria.

Por isso, para conseguir impor um mercado em condições perfeitas é necessário cumprir com diversos requisitos, como por exemplo, a presença de um número considerável de vendedores e consumidores (onde a ação de cada uma das partes terá pouca influência no mercado global), a homogeneidade do produto (todos os bens oferecidos são iguais), a existência de transparência (os produtos estão na condições necessárias pelo mercado) e o livre acesso à informação.

Finalmente, temos que fazer referência a uma expressão muito habitual que utiliza uma palavra muito comum. Trata-se do mercado negro, este termo é usado pois está relacionado com o tráfico ilegal ou oculto, que é produzido através de bens e serviços que não são permitidos, e podem ser adquiridos a um preço completamente diferente dos que existem num mercado legal.

Saiba o que é a Deflação. Descubra realmente o que significa este termo económico. Aprenda mais sobre economia e melhore a sua educação financeira.

A deflação é o fenómeno contrário à inflação, e que consiste na descida generalizada do nível dos preços de bens e serviços que fazem parte do cabaz familiar.

Normalmente, a deflação é causada pela diminuição da procura, o que representa um problema muito mais grave que a inflação, dado que esta descida na procura representa uma descida geral da economia do país. Pode desencadear um círculo vicioso do qual é difícil de sair, pois as empresas têm que vender os seus produtos para cobrir os mesmos custos de produção, com a desvantagem de vender a preços mais baixos.

Guia sobre Deflação

Em tais circunstâncias, as empresas têm que trabalhar com uma margem de lucro mais baixa e até negativa, processo do qual nunca recuperam. Os preços baixam de forma generalizada, a procura diminui mais, porque os consumidores vêm que não vale a pena comprar hoje se amanhã vai estar tudo mais caro. Comportamento que é contrário ao que existe na inflação, em que o consumidor aproveita para comprar bens antes que suba os preços.

Dado este círculo vicioso, a deflação converte-se numa causa e efeito da falta de dinheiro em circulação na economia, porque todos preferem retê-lo. Por isso, para resolver este problema económico é necessário tomar as seguintes medidas contra a deflação:

• Política monetária – Uma das formas de fazer frente à deflação é diminuir o valor do dinheiro, para o qual deve ser colocado mais dinheiro em circulação, complementando com a diminuição da taxa de juro, o qual incentiva o crédito de consumo e o investimento, reativando a procura.
• Política fiscal – A política fiscal supõe um aumento dos gastos públicos, uma redução dos impostos e o aumento das transferências. Em primeiro caso, o Estado tenta suprir a ausência de procura do setor privado com a do setor público, que à sua vez converte-se num gerador importante de emprego.

Embora que, a diminuição generalizada dos preços (deflação), possa parecer positiva em parte para os consumidores, este conceito mudará no momento em que se comece a ver as consequência, como por exemplo, falência de empresas, despedimento de trabalhadores, entre outras coisas.

O desemprego é uma consequência inevitável, e embora os preços estejam mais baixos, as empresas e negócios não têm dinheiro para adquirir bens, e quem tiver dinheiro vai investir na compra de bens necessários e que estão a bons preços.

Saiba o que significa a economia de mercado para perceber mais sobre este termo. Aprenda com o Negócios e Dinheiro mais sobre economia.

Economia de mercado é a ciência social que se encarrega de estudar os processos de produção, intercâmbio e consumo de produtos e serviços, que se conhece como economia. O termo tem origem no idioma grego e significa “administração de uma casa”. O mercado, por outra parte, é o ambiente que permite o desenvolvimento de intercâmbio de bens e serviços. Trata-se de uma instituição social mediante as quais os vendedores e compradores ocupam uma relação comercial.

Guia de Economia de Mercado

Estes dois conceitos permitem falar sobre a noção de uma economia de mercado, que se refere à organização social destinada a facilitar a produção e o consumo de bens e serviços que surgem do jogo entre a oferta e procura. O Estado intervém na economia de mercado ao garantir o acesso a certos bens e impõe tributos e taxas de acordo com as necessidades sociais.

Isto quer dizer que, embora a economia de mercado possa ser considerada igual a mercado livre, esta dita liberdade não é absoluta já que o Estado participa na regulação de preços básicos e mediante outras decisões. O liberalismo sustém, em mudança, que o Estado só deve envolver-se no livre mercado para garantir a ausência de monopólios.

O conceito de economia de mercado, por outro lado, transcendeu do capitalismo para derivar em termos como a economia de mercado socialista ou socialismo de mercado, que é uma combinação do capitalismo e do socialismo que tem como instituição principal o mercado económico. Fala-se da economia mista para falar sobre a participação estatal e privada na regulação económica.

Saiba qual é a definição de economia. Descubra o significa exato sobre este termo que está relacionado com o dinheiro. Descubra qual é a definição no blog Negócios e Dinheiro.

A economia pode ser marcada como um grupo de ciências sociais, já que se dedica ao estudo dos procedimentos produtivos e de intercâmbio, e à análise do consumo de bens (produtos) e serviços. O vocabulário provém do grego e significa “administração de uma casa ou família”. Em 1932, o britânico Lionel Robbins criou outra definição sobre a ciência económica, ao considera-la como um ramo que analisa como os seres humanos satisfazem as suas necessidades ilimitadas com recursos escassos que têm diferentes usos.

Quando um homem decide utilizar um recursos para a produção de um certo bem ou serviço, assumo o custo de não poder usá-lo para a produção de outra coisa. A isto chama-se de oportunidade. A função da economia é fornecer critérios racionais para a alocação de recursos o mais eficiente possível.

Guia sobre Economia

Para o alemão Karl Marx, a economia é a disciplina científica que analisa as relações de produção que se dão no seio da sociedade. Baseando-se no materialismo histórico, Marx estudo o conceito do valor-trabalho que da hipótese que origina ao valor alvo pela quantidade de trabalho necessário para obter um bem.

Há que destacar que existem numerosas escolas de pensamento económico, que apresentam diferentes abordagens de análise. O mercantilismo, o moneratismo, o marxismo e o keynesianismo são alguns deles. A palavra economia tem muitos usos que permitem usar-lhe com diferentes abordagens para os intercâmbios comerciais de relações de oferta-procura que existem. Alguns destes significados são:

• Economia sustentável – Também conhecido como desenvolvimento sustentável, é um novo termo que se colocou na moda nos últimos anos e que encerra um projeto de vida social baseado na reutilização de matérias primas para diversos fins. Trata-se de mudar o processo de produtividade com base numa economia baseada no cuidado do meio ambiente e a melhoria da qualidade de vida em sociedade. Basicamente procura-se satisfazer as necessidades das gerações.
• Economia empresarial – É a forma de uma organização poder organizar os seus recursos e serviços, oferecendo uma visão competitiva frente ao mercado. É uma forma de aplicar a economia no âmbito de uma empresa e deve ter sido tido em conta para o seu bom dos valores externos, como as ações da empresa, a procura e outras variáveis.
• Economia natural – Como define o biólogo M.T. Ghiselin, é o estudo das consequências que a escassez causa nos seres vivos. Proporcionando uma análise profunda sobre as ações humanas e os seus efeitos secundários no meio ambiente.
• Economia política – É o estudo dos comportamento humanos, examinados dentro de um contexto jurídico caraterístico. A economia política está relacionada com a economia natural no que diz respeito às ações humanas, podendo influenciar de forma positiva ou negativa, a inteação dos seres vivos com o meio que o modifica sempre.
• Economia mista – É um sistema de intercâmbio comercial que não é totalmente livre, onde o estado se encarrega de manipular certas normas que possibilitam uma distribuição equilibrada dos rendimentos entre os diferentes comerciantes do sistema económico.

A economia de mercado é um sistema social onde os fatores que influenciam são a divisão do emprego, dos bens e serviços, e a interação entre os que fazem parte de uma sociedade. Trata-se de um sistema livre de preços fixados pela procura e oferta. É um sistema económico absolutamente livre, onde os que intervêm no exercício da compra-venda ditam as condições. Não existe hoje em dia nenhum país onde a liberdade comercial seja absoluta.